10b5-1 خطة الأسهم ، خيارات

قانون سيك: القاعدة 10b5-1 خطط التداول ما هي خطة تداول المادة 10b5-1 تنص القاعدة 10b5-1 على المادة 12-1-1 من قانون التأمينات التجارية (دسك) توفر الدفاع ضد اتهامات التداول من الداخل إذا كنت تقوم بتداول الأسهم في وقت لاحق بينما تعرف معلومات سرية ومهمة عن شركتك. خطة التداول للقاعدة 10b5-1 هي برنامج الشراء الدوري وبيع الأسهم الخاصة بك التي تلبي متطلبات هذه القاعدة سيك. عند إنشاء هذه الخطط بشكل صحيح، توفر هذه الشركات للمصادر الداخلية للشركة (عادة المديرين التنفيذيين ولكن أيضا أي شخص لديه مخزون أو خيارات) مع وسيلة لتنويع اهتمامهم في أسهم الشركة، ونأمل أن تدير وسائل الإعلام ورد فعل السوق على مبيعات الأسهم التنفيذية. عادة، تحدد هذه الخطط التجارية التي تم تحديدها مسبقا عدد الأسهم التي سيتم بيعها (أو شراؤها) بالسعر والتاريخ المفصل لها صيغة أو خوارزمية تؤدي إلى التجارة وعدد الأسهم المعنية. في تفسير الخبراء، أمر حد بسيط (على سبيل المثال بيع 5000 سهم عندما يصل السهم 22) لا ينشئ خطة تداول للقاعدة 10b5-1. وفي حالة استيفاء شروطها، تحدد القاعدة 10 (ب) (1) (ج) دفاعا إيجابيا في الدعاوى القضائية بشأن التداول من الداخل. وتشمل هذه المتطلبات: المبيعات أو المشتريات الخاصة بك اتبعت خطة مفصلة أو الترتيب الذي تم إنشاؤه عندما كنت على علم بالمعلومات غير المكشوف عنها معلومات عن الشركة المعاملات الخاصة بك تم إجراؤها إما من قبل شخص مستقل الذي يجب اتباع التعليمات المسبقة الخاصة بك على متى للتداول أو عن طريق الشخص الذي منحت لك حرية التصرف، ويترك لك أي تأثير لاحق (على سبيل المثال وفقا لثقة أعمى، توكيل أو وسطاء حساب تقديري) مثال: عقد سنة واحدة مكتوبة بين التنفيذية والوسيط الذي يوجه الوسيط لبيع 10،000 سهم على يوم التداول الأول من كل شهر ومضاعف عدد الأسهم (20،000) إذا كان السعر قد ارتفع بمقدار 5 منذ تاريخ البيع السابق. قبل إعداد خطة تداول للقاعدة 10b5-1 ومحامي شركة الاتصال ومحاميك: الممارسات بموجب هذه القاعدة ، التي اعتمدت في عام 2000، ما زالت تتطور. معظم الشركات تتطلب منك الدخول في خطط خلال فترة معينة من الزمن (بعض الشركات تتطلب أيضا أن تؤجل التجارة الأولى في النافذة التالية)، وحظر جدولة الصفقات التلقائية خلال فترات التعتيم العادية (على سبيل المثال قبل أسبوعين من إعلان الأرباح الفصلية) . انظر الأسئلة الشائعة حول أفضل الممارسات المتطورة لخطط القاعدة 10b5-1. ولا تزال جميع المتطلبات الأخرى المتعلقة ببيع الأسهم، مثل تلك المتعلقة بالمديرين التنفيذيين بموجب القاعدة 144 والمادة 16. تنطبق. ولا تقتصر المادة 10 (ب) 5-1 إلا على دفاع تجاري من الداخل ضد انتهاكات القاعدة 10 ب -5. تنبیھ: تنظر لجنة الأوراق المالیة والبورصات الأمریکیة أیضا في إساءة استخدام خطط التداول للقاعدة 10b5-1. وقد ركزت بشكل خاص على التعديلات وإنهاء الخطط وعلى التساؤل عما إذا كان أصحاب الخطط لا يعرفون حقا معلومات نقل السوق عندما يقومون بتداول الصفقات حسب الخطة. على سبيل المثال، في يونيو 2009 اتهم المجلس الأعلى للتعليم الرئيس التنفيذي السابق للكونتريويد المالية، أنجيلو موزيلو، مع التداول من الداخل. وزعم المجلس الأعلى للأوراق المالية أنه وضع أربع خطط تنفيذية لبيع الأسهم لنفسه في تشرين الأول / أكتوبر وتشرين الثاني / نوفمبر وكانون الأول / ديسمبر 2006، بينما كان على علم بالمعلومات المادية وغير العامة المتعلقة بالبلد الذي يزيد من مخاطر الائتمان والأداء الضعيف المتوقع للقروض التي نشأت على نطاق البلد. ثم مارس لاحقا خيارات وبيع أسهم الشركة بموجب هذه الخطط التجارية المكتوبة. وفي نهاية تشرين الأول / أكتوبر 2010، وافق السيد موزيلو على دفع أكبر عقوبة على الإطلاق من قبل شركة تنفيذية عامة، إلى جانب 45 مليون من المكاسب غير المشروعة لتسوية مخالفة الإفصاح ورسوم التجارة الداخلية. وفقا لمادتين نشرتهما صحيفة وول ستريت جورنال في أواخر عام 2012 (التنفيذيين حظا سعيدا في تداول الأسهم الخاصة في 27 نوفمبر وخطط التداول تحت النار في 13 ديسمبر)، فإن المجلس الأعلى للتعليم قد يشحذ اللوائح المتعلقة بخطط القاعدة 10b5-1. المؤلفون من هذه المقالات تزن أمثلة والبيانات التي تثير تساؤلات حول توقيت الصفقات من قبل بعض المديرين التنفيذيين. Rule 10b5-1 ما هي القاعدة 10b5-1 القاعدة 10b5-1 التي وضعتها لجنة سوق الأوراق المالية (سيك) للسماح المطلعين من الشركات المتداولة علنا ​​لوضع خطة تداول لبيع الأسهم التي تملكها. تسمح القاعدة 10b5-1 لأصحاب الأسهم الرئيسيين ببيع عدد محدد سلفا من الأسهم في وقت محدد سلفا. العديد من المديرين التنفيذيين للشركات تستخدم 10b5-1 خطط لتجنب الاتهامات من التداول من الداخل. تناقص القاعدة القاعدة 10b5-1 تسمح القاعدة 10b5-1 للمطلعين بأن يكونوا قادرين على إجراء صفقات محددة سلفا مع اتباع قوانين التداول الداخلية وكذلك تجنب الاتهامات بهذه القوانين أيضا. وهناك نظرة عامة ووضع مبادئ توجيهية مخطط لها لوضع خطة 10b5-1 مناسبة. ليس من غير المألوف أن يرى حامل رئيسي يبيع بعض أسهمه على فترات منتظمة. على سبيل المثال، قد يختار مدير شركة شيز بيع 5000 سهم من الأسهم في يوم الأربعاء الثاني من كل شهر. ولتجنب النزاع، يجب وضع خطط 10b5-1 عندما يكون الفرد غير مدرك لأي معلومات جوهرية غير علنية. نظرة عامة على خطة 10b5-1 بموجب المادة 10b5-1، يستطيع أعضاء مجلس الإدارة وغيرهم من المطلعين الرئيسيين في الشركة كبار المساهمين والمسؤولين وغيرهم من القادرين على الوصول إلى المعلومات غير المعلنة المادية (منبي) وضع خطة مكتوبة تفصل متى سوف تكون قادرة على شراء أو بيع الأسهم في وقت محدد سلفا على أساس المقرر. يتم تأسيسها بهذه الطريقة بحيث المطلعين لديهم القدرة على شراء أو بيع أسهم عندما لا تكون في محيط منبي. هذا يسمح أيضا للشركات للاستفادة من خطط 10b5-1 في عمليات إعادة شراء الأسهم الكبيرة. بالنسبة إلى الداخل للدخول في هذه الخطة، يجب أن لا يكون لديه أي حق الوصول إلى منبي بشأن أي شيء عن الشركة وكذلك الأوراق المالية للشركة. يجب أن تتبع الخطة ثلاثة معايير متميزة لتكون صالحة: 1. يجب تحديد السعر والمبلغ (قد يشمل ذلك سعر محدد) ويجب الإشارة إلى تواريخ معينة للمبيعات أو المشتريات. 2. يجب أن تكون المقاييس وراء طريقة الشراء أو طريقة البيع مؤهلة، وتحديد الرياضيات وراء تحديد السعر والتاريخ. 3. يجب أن تسمح الخطة للوسيط بالحق في تحديد موعد إجراء البيع أو الشراء طالما أن الوسيط يقوم بذلك دون أي منبي ليتزامن مع قوانين التداول من الداخل. المبادئ التوجيهية من المستحسن أن تسمح الشركات لأحد المسؤولين التنفيذيين إما بتعديل أو اعتماد خطة 10b5-1 عندما يسمح للمديرين التنفيذيين بتداول الأوراق المالية جنبا إلى جنب مع سياسة التداول الداخلية الخاصة بهم القاعدة 10b5-1 توقف أي من المطلعين على تغيير أو اعتماد خطة إذا كانوا هي في حيازة منبي. ولا يوجد أي شيء في قوانين المجلس الأعلى للتعليم يجعل من الضروري الكشف عن استخدام القاعدة 10b5-1 للجمهور، ولكن هذا لا يعني أن الشركات يجب أن لا تطلق المعلومات على أي حال. إن إعلانات استخدام القاعدة 10b5-1 تساعد على درء مشاكل العلاقات العامة وتساعد المستثمرين على فهم الخدمات اللوجستية وراء بعض الصفقات الداخلية. خطة التداول 10b5-1 تم الدخول في خطة التداول هذه (خطة التجارة 147) في 9 مارس 2011 (147Seller146s (147Seller148) وشركة أوبس للخدمات المالية (147UBSFS148) لغرض بيع أسهم الأسهم العادية (147Stock148) من شركة أوميغا للبروتين (147 إسوير 148). أومي (تيكر). بما في ذلك المخزون الذي يحق للبائع الحصول عليه بموجب خيارات الأسهم القائمة (147the أوبتيونس 148) الأسهم التي يتم الحصول عليها من قبل البائع وفقا لخطة شراء أسهم الموظف المصدر 146 (الأسهم 147ESPP 148) الأسهم التي يتم الحصول عليها عند استحقاق وحدات الأسهم المقيدة القائمة من المصدر (147RSUsRSAs148)، والأوراق المالية التي يتم الحصول عليها عند الحصول على مكافآت أسهم الأداء المتميز من المصدر (147PSAs148) المدرجة في المعرض أ، وفقا للقاعدة 10b5-1 (c) (1) من قانون سوق الأوراق المالية لعام 1934 وتعديلاته ( (147) قانون التبادل (148). البائع و أوبسفس تتفق على النحو التالي: 1. خطة محددة للبيع. يوافق أوبسفس، بصفتها الوكيل، على بيع مبيعات الأسهم نيابة عن البائع وفقا للتعليمات المحددة المبينة في الملحق أ (تعليمات التجارة 147). التزامات UBSFS146s بموجب خطة التداول هذه لن تصبح سارية المفعول حتى يوافق أوبسفس ويوافق على خطة التداول هذه. 2. رسومالرسوم. يجب على البائع دفع أوبسفس 0.10 لكل سهم من الأسهم المباعة مع هذه المبالغ التي سيتم خصمها من قبل أوبس من عائدات المبيعات بموجب هذه الخطة التجارية. البائع 146s التمثيل والضمانات. البائع يمثل ويضمن ما يلي: (أ) البائع ليس على علم بأي معلومات غير علنية هامة بشأن المصدر أو أي أوراق مالية من المصدر (ب) يدخل البائع في خطة التداول بحسن نية وليس كجزء من خطة أو مخطط للتهرب من (ج) قام البائع بإبلاغ الجهة المصدرة لخطة التداول هذه وأدى إلى تزويد المصدر بنسخة، وقد قرر البائع أن خطة التداول هذه تتفق مع سياسة التداول الداخلي للمصدر 146. (د) كشف البائع عن أي اتفاقيات أن البائع هو حاليا طرف في، أو خلال ال 60 يوما الماضية، كان طرفا في، مع وسيط آخر أو تاجر أو مؤسسة مالية (كل، 147 مؤسسة مالية 148) دخلت لغرض وضع خطة التداول التي تتوافق مع القاعدة 10b5- 1 (ه) البائع لا يخضع لأي قيود أو تعهدات قانونية أو تنظيمية أو تعاقدية من شأنها أن تمنع أوبس من إجراء المبيعات وفقا لهذه الخطة التجارية (و) الأسهم التي سيتم بيعها في إطار هذا خطة التداول مملوكة مجانا وواضحة من قبل البائع ولا تخضع لأي امتيازات أو مصالح أمنية أو غيرها من الأعباء أو القيود المفروضة على التصرفات، بخلاف تلك التي تفرضها المادة 144 أو القاعدة 145، إن وجدت (ز) وقد أتيحت للبائع فرصة للتشاور مع المستشارين الخاصين للبائعين فيما يتعلق بالجوانب القانونية والضريبية والمالية وغيرها من جوانب خطة التداول هذه، بما في ذلك التزام خطة التداول 146 بالقاعدة 10b5-1 وقانون الدولة الساري. البائع لم يتلق أو اعتمد على أي بيانات من أوبفس بشأن خطة التجارة هذه 146 الامتثال للقاعدة 10b5-1. اتفاقيات البائع. يقر البائع ويوافق على الأحكام التالية: (أ) حساب الوساطة. يجب على البائع فتح حساب الوساطة أوبسفس وحيد الغرض باسم ولصالح البائع (147Plan Account148)، قبل قبول والموافقة على هذه الخطة التجارية من قبل أوبفس 10b5-1 المجموعة. (ب) تسليم المخزون. يجب على البائع تسليم جميع أسهم الأسهم التي سيتم بيعها وفقا لخطة التداول هذه في حساب الخطة قبل بدء أي مبيعات بموجب خطة التداول هذه. ويستثنى من ذلك أي خيارات أو بسا أو رسا أو رسو أو أسهم إيسب يتم بيعها بموجب الخطة المدرجة في الملحق أ. إذا تم تعيين مبلغ البيع كمبلغ إجمالي بالدولار، يوافق البائع على تسليم أسهم الأسهم بمبلغ يتم الاتفاق عليه من قبل البائع و أوبسفس كافية لتأثير المبيعات المتوقعة في إطار خطة التداول هذه، وبناء على إخطار من أوبسف أن عدد أسهم الأسهم في حساب الخطة هو أقل من عدد الأسهم التي تبقى تقديرات أوبسفس بيعها وفقا لهذا التداول خطة، البائع يوافق على تقديم فورا إلى خطة حساب عدد الأسهم من الأسهم التي حددها أوبسفس حسب الضرورة للقضاء على هذا النقص. (ج) معاملات التحوط. في حين أن خطة التداول هذه سارية المفعول، يجب على البائع الالتزام بالحظر المنصوص عليه في القاعدة 10b5-1 (c) (1) (i) (C) من الدخول في أو تغيير معاملة أو موقف مقابل أو معاملة تحوطية فيما يتعلق بالمخزون . (د) إشعار شركة أوبس للخدمات المالية. على البائع أن يخطر أوبسفس بإنهاء أو تعليق المبيعات، حسب الاقتضاء، في أقرب وقت ممكن عمليا عند وقوع أي من الأحداث المنصوص عليها في الفقرة 7 (أ) أو (ب) أو الفقرة 8 (ج). (ه) الاتصالات. لا يجوز للبائع، بشكل مباشر أو غير مباشر، إبلاغ أي معلومات غير عامة ذات صلة بالمخزون أو المصدر لأي موظف في مجموعة أوبسفس 10b5-1 أو أي مستشار مالي في أوبفس. (و) الامتثال للقوانين المعمول بها وطلبات تبادل العملات المطلوبة. يلتزم البائع بجميع القوانين والقواعد واللوائح المعمول بها، ويتعين على البائع تقديم جميع الإيداعات المطلوبة بموجب القسمين 13 و 16 من قانون الصرف في الوقت المناسب. (ز) عدم التأثير. لا يملك البائع، ولا يحاول ممارسة أي تأثير على كيفية ومتى أو ما إذا كان سيتم تنفيذ مبيعات الأسهم وفقا لخطة التداول هذه. (ح) المخزون غير قابل للتغيير. الأسهم ليست هامشية ولا يجوز استخدامها من قبل البائع كضمان لأي غرض من الأغراض. (1) التنفيذ ومتوسط ​​التسعير والتوزيع النسبي للمبيعات. ويجوز لشركة أوبسفس أن تبيع الأسهم في أي سوق للأوراق المالية الوطنية، في السوق غير الرسمية، على نظام التداول الآلي أو غير ذلك. قد تقوم أوبسفس أو إحدى الشركات التابعة لها بعمل سوق في البورصة وقد تكون بمثابة دور رئيسي في تنفيذ المبيعات بموجب خطة التداول. وبقدر ما تدير أوبسفس خطط تداول أخرى تتعلق بأوراق المالية الصادرة عن الجهة المصدرة، يجوز لشركة أوبسفس تجميع أوامر البائع بأوامر بموجب بائعين آخرين 146 خطط تجارية للتنفيذ في كتلة وتخصيص كل تنفيذ على أساس تناسبي لكل بائع. في حالة التنفيذ الجزئي لأوامر الحظر، يجب على أوبس تخصيص حصيلة جميع الأسهم التي تباع فعليا في يوم معين وفقا لجميع خطط التداول للقاعدة 10b5-1 المتعلقة بالأوراق المالية للمصدرين والتي تديرها أوبسف تناسبيا استنادا إلى نسبة (x) عدد الأسهم التي سيتم بيعها وفقا لتعليمات أمر كل خطة تداول ل (y) إجمالي عدد الأسهم التي سيتم بيعها في إطار جميع خطط التداول التي لها نفس النوع من تعليمات النظام. (ي) الحصرية. حتى يتم إنهاء خطة التداول هذه، لا يجوز للبائع الدخول في أي اتفاق مع أو إعطاء أي تعليمات أو اعتماد خطة للتداول مع مؤسسة مالية أخرى فيما يتعلق بشراء أو بيع الأسهم أو الخيارات المشار إليها في الملحق أ من الخطة، لغرض وضع خطة تجارية تتوافق مع القاعدة 10b5-1. (ك) إقرار بالإغاثة من الالتزام بتأثير المبيعات. يعفى أوبسفس من التزامها ببيع الأسهم كما هو مطلوب بموجب الفقرة 1 أعلاه في أي وقت حيث: (1) قررت أوبفس أن (أ) يحظر عليها القيام بذلك عن طريق تقييد قانوني أو تعاقدي أو تنظيمي ينطبق عليها أو الشركات التابعة لها أو للبائعين البائع أو البائع 146 أو (ب) تغيير سلبي جوهري في الأسواق المالية، في نشاط السوق في الأسهم أو في النظم الداخلية من أوبفس أو إحدى الشركات التابعة لها، تفشي أو تصعيد الأعمال العدائية أو غيرها من الأزمات (في كل حالة، يكون تأثيرها في جعلها، في حكم وحيد من أوبفس، غير عملي ل أوبسفس لبيع الأسهم) أو (C) تعليق التداول فيما يتعلق الأسهم من قبل الأوراق المالية و لجنة التبادل أو التبادل الرئيسي المدرجة أو الشطب من الأسهم أو الوقف المصرفي قد حدث إذا كان أوبسفس لا يمكن أن تؤثر على بيع لأي من هذه الأسباب، أوبسفس أن تؤثر على بيع على وجه السرعة كما هو عملي بعد التوقف أو مصطلح وذلك وفقا للقيود المنصوص عليها في الفقرة 1 من الملحق أ '2' يتم تعليق خطة التداول هذه وفقا للفقرة 7 أدناه '3' تنتهي خطة التداول هذه وفقا للفقرة 8 أدناه. المادة 145. وفيما يتعلق بمبيعات الأسهم وفقا للمادة 144 أو القاعدة 145، يوافق البائع و أوبسف على الامتثال للأحكام التالية: (أ) الاتفاقات التي أبرمها البائع فيما يتعلق بالمادة 144 والمادة 145. (1) يوافق البائع على عدم اتخاذ أي شخص أو كيان يطلب منه البائع تجميع مبيعات الأسهم وفقا للمادة 144 (أ) (2) أو (ه) من القواعد، أو يوافق على التسبب في اتخاذ أي إجراء من شأنه یؤدي إلی عدم وفاء المبیعات أدناه بمتطلبات القاعدة 144 أو القاعدة 145. 2 () یوافق البائع علی إکمال وتنفیذ وتسجیل نماذج 144 من نظام أوبفس للمبيعات التي یتم تنفیذھا بموجب خطة التداول في مثل ھذه الأوقات وبأعداد مثل أوبفس طلب. يمنح البائع بموجب هذا التوكيل توكيلا لإكمال وتقديم أي نموذج مطلوب نيابة عن البائع. 144 - يجب أن يتضمن قسم الملاحظات في كل نموذج 144 مودع بيانا مفاده أن الأسهم التي يغطيها النموذج 144 يتم بيعها وفقا ل المادة 10 ب -5-1 من خطة التداول المؤرخة بتاريخ هذا التاريخ، ويتعلق التمثيل المتعلق بالمعلومات المتعلقة بالمعلومات غير المعلنة عن تاريخ اعتماد الخطة. (3) يوافق البائع على إكمال وتنفيذ وتسليم المادة 144 من قانون أوبفس البائع البائع (في الشكل المرفق بالعرض ج) للمبيعات التي سيتم تنفيذها بموجب خطة التداول في مثل هذه الأوقات والأرقام التي يطلبها أوبفس. (4) يوافق البائع على إخطار 10b5-1 مجموعة أوبفس على الفور إذا كان هناك أي تغيير في حالة عمل البائع أو وضعه التابع أو غير التابع له. (ب) الاتفاقات التي أبرمها مكتب أوبفس فيما يتعلق بالمادة 144 والمادة 145. (1) يوافق أوبسفس على إجراء جميع المبيعات وفقا لخطة التداول وفقا لطريقة البيع المنصوص عليها في القاعدة 144. لا يؤثر نظام أوبسف على أي مبيعات يعرف أنها تتجاوز حدود الحجم المطبق آنذاك بموجب القاعدة 144. "2" يوافق أوبسفس على تقديم هذه النماذج 144 التي قدمها البائع وفقا للفقرة 5 (أ) '2' نيابة عن البائع كما هو مطلوب بموجب القانون المعمول به. (3) يوافق أوبسفس على تقديم مثل هذه المادة 144 البائع تمثيلات 146 رسائل مقدمة من البائع وفقا للفقرة 5 (أ) '3' نيابة عن البائع كما هو مطلوب من قبل وكيل تحويل 1466s المصدر. 6. الخيارات. إذا كان ذلك ممكنا، يوافق البائع و أوبسفس على الأحكام المتعلقة بممارسة الخيارات الواردة في الملحق أ. (أ) البائعات والضمانات. (1) يمثل البائع ويضمن أن الخيارات المدرجة في المعرض (أ) محتفظ بها مجانا وواضحة دون امتيازات أو مصالح أمنية أو غيرها من الأعباء أو القيود المفروضة على ممارسة الجزء المكتسب منها، بخلاف شرط أن البائع يمتثل لأحكام ممارسة مثل هذه خيارات و (2) أسهم الأسهم المكتسبة من خلال ممارسة الخيارات يجب أن تكون حرة وواضحة من قبل البائع دون امتيازات أو مصالح أمنية أو غيرها من الأعباء أو القيود على التصرف. (1) يوافق البائع على إكمال وتنفذ وتسليم إخطارات أوبتيكس ستوك أوبتيون، في النموذج المقدم من قبل المصدر، لممارسة الخيارات وفقا لخطة التداول في مثل هذه الأوقات والأرقام التي يطلبها أوبفس. يخول البائع بموجب هذا أوبسفس تسليم إشعارات ممارسة الأسهم هذه للمصدر نيابة عن البائع 146 كما هو ضروري لتفعيل هذه العمليات وتسوية مبيعات الأسهم الكامنة وراء هذه الخيارات في إطار خطة التداول. يوافق البائع على اتخاذ الترتيبات المناسبة لضمان تسليم المخزون المستلم عند ممارسة الخيارات إلى حساب الخطة فور استلام الجهة المصدرة لاستمارة طلب شراء الأسهم المعمول بها. (2) تعفى أوبسفس من التزامها بممارسة الخيارات وبيع الأسهم كما هو مطلوب في أي وقت في حالة فشل البائع في تقديم إشعارات ممارسة خيارات الأسهم أو الأسهم الأساسية. (1) يمارس أوبسفس عددا كافيا من الخيارات لتنفيذ مثل هذه المبيعات بالطريقة المحددة في الملحق أ. (2) يجب على أوبسفس، فيما يتعلق بممارسة الخيارات، أن تحيل إلى المصدر سعر التمرين مع المبالغ التي قد تكون اللازمة للوفاء بالتزامات الاستقطاع. وتخصم هذه المبالغ من عائدات بيع الأسهم، مع الرسوم المتأخرة، إن وجدت. (3) لا يمارس أوبسفس بأي حال من الأحوال أي خيار إذا كانت تكلفة ممارسة الخيار (بالإضافة إلى الرسوم والعمولات) تساوي أو تزيد عن القيمة السوقية للسهم في وقت ممارسة العملية. 7 - التعليق. يتم تعليق المبيعات بموجب خطة التداول هذه على النحو التالي: (أ) فورا بعد التاريخ الذي يتلقى فيه أوبفس إخطارا من البائع أو المصدر بالقيود القانونية أو التعاقدية أو التنظيمية المطبقة على البائع أو البائع التابعة له والتي من شأنها منع أوبفس من بيع الأسهم تحت هذا التداول الخطة (يشير هذا الإشعار فقط إلى أن هناك تقييدا ​​ينطبق على البائع دون تحديد أسباب التقييد)، بما في ذلك فرض قيود على معلومات البائع غير المعلنة بخصوص عرض مناقصة لأوراق مالية من طرف المصدر (معاملات على أساسها ويمكن انتهاك المادة 14 ه -3 من قانون البورصة). يقوم البائع أو المصدر بإخطار أوبسف كتابيا عن نيتها وتحديد تاريخ البدء وتاريخ الانتهاء، إلى الحد الذي يعرفه من فترة التعليق أو السحب المؤقت. ويجب تقديم الإخطار قبل يومين أو أكثر من تاريخ الإيقاف. (ب) في حالة طرح الأوراق المالية المؤهلة، مباشرة بعد التاريخ الذي يتلقى فيه أوبفس إشعارا من المصدر أو البائع من تاريخ التعليق حتى يتلقى أوبفس إشعارا من المصدر أو البائع بتاريخ الاسترداد المقدم. ومع ذلك . أن (1) يشهد البائع بأن البائع لا يملك السيطرة على تاريخ التعليق أو تاريخ الاستئناف، و (2) إذا كان البائع غير قادر على تقديم هذه الشهادة، فإن هذه الفقرة سوف تؤدي إلى إنهاء خطة التداول، بدلا من التعليق. يعني أي عرض لأوراق مالية للمصدر مقابل النقد الذي يكون فيه المؤمن الرئيسي أو المدير الرئيسي أو المشتري الأولي أو وكيل التوظيف أو أي كيان آخر يقوم بوظيفة مماثلة (كل واحد منهم، 147 من المسجلين 148) يتطلب من البائع الموافقة على تقييد قدرة البائع على التأثير على المبيعات وفقا لخطة التداول هذه. يعني تاريخ تقديم نشرة االكتتاب األولية، أو تقديم مذكرة، أو تقديم وثيقة تعميم أو أي وثيقة إفصاح أخرى) كل وثيقة من وثائق االكتتاب األولية 147 (، األولى لتسويق أوراق مالية من المصدر من قبل المتعهد بالتغطية، أو في حالة عدم استخدام وثيقة االكتتاب المبدئي، وهو التاريخ الذي يتم فيه الدخول في اتفاقية الكتتاب أو اتفاقية الشراء أو اتفاقية الوكالء أو اتفاقية مماثلة) كل منها، اتفاقية إكتتاب عام 147 (من قبل متعهد التغطية والمصدر. 147 تاريخ الاستحقاق 148 يعني اليوم التالي مباشرة لانتهاء الفترة الزمنية التي تم خلالها تقييد البائع من تنفيذ المبيعات وفقا لخطة التداول هذه وفقا لاتفاقية الاكتتاب. (ج) في حالة أن تكون مجموعة أوبسفس 10b5-1 على علم بالمعلومات الجوهرية غير المعلنة المتعلقة بالمصدر أو الأسهم، قد يطلب القانون المعمول به أوبسفس بموجب القانون المعمول به، أو وفقا لتقديرها الخاص، أن تجد أنه من المستصوب تعليق المبيعات بموجب خطة التداول هذه . وفي هذه الحالة، يجب على أوبسفس أن تخطر البائع فورا بتعليق المبيعات بموجب خطة التداول هذه. 8 - الإنهاء. ستنتهي خطة التداول هذه في أقرب وقت من تاريخ حدوث ما يلي: (أ) في نهاية التداول في 8 مارس 2012 (ب) فورا بعد التاريخ الذي تتلقى فيه أوبفس إخطارا من البائع بإنهاء خطة التداول هذه، في في هذه الحالة، يوافق البائع على إخطار المصدر فورا بهذا الإنهاء (ج) بناء على قرار معقول من قبل أوبفس، أو على وجه السرعة بعد تحديد معقول من قبل البائع وإشعار أوبفس، أن خطة التداول هذه لا تمتثل للقاعدة 10b5-1 (d ) مباشرة بعد تاريخ إبلاغ أوبفس عن وفاة البائع (ه) فورا في حال فشل البائع في تسليم أي أسهم وفقا للفقرة 4 (ب) أو فشل في تلبية متطلبات التسليم فيما يتعلق بالخيارات المبينة في الشكل D (و) التاريخ الذي يصل فيه العدد الإجمالي لأسهم الأسهم المباعة وفقا لخطة التداول هذه إلى 74،200 سهم. 9. السرية. ستحتفظ شركة أوبس فينانسيال سيرفيسز، Inc. بسرية هذه الخطة ولن تفصح عن الشروط المحددة لهذه الخطة لأي شخص أو كيان، باستثناء: (1) الأشخاص الذين يحتاجون بشكل معقول إلى معرفة المعلومات في تنفيذ وإدارة خطة التداول "2" للرد على أي استفسار من لجنة الأمن والبورصة، فينرا، نيويورك أو أي منظمة تنظيم ذاتي أخرى، أي هيئة تنظيم الأوراق المالية، أو أي سلطة حكومية أخرى فيما يتعلق بخطة التداول، (إي) إلى أي دولة أخرى الشخص أو الكيان إلى الحد الذي يتطلبه هذا الكشف أو بموجب أمر استدعاء صادر عن محكمة مختصة. 10. التعويض حدود المسؤولية. (1) يوافق البائع على تعويض وإعاقة أوبفس ومديريها ومسؤوليها وموظفيها والشركات التابعة لها من وضد جميع المطالبات والخسائر والأضرار والخصوم (بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، أي نفقات قانونية أو غيرها من النفقات المتكبدة بشكل معقول فيما يتعلق بالدفاع أو التحقيق أي (مثل هذه الإجراءات أو الدعوى) (التي يشار إليها مجتمعة باسم 147Losses 148) الناشئة عن أو التي تعزى إلى (A) UBSFS146s الإجراءات المتخذة أو لم تتخذ وفقا لخطة التداول هذه، (ب) أي خرق من قبل البائع من هذه الخطة التجارية (بما في ذلك البائع 146 التمثيلات والضمانات أدناه)، أو (ج) أي انتهاك من قبل البائع للقوانين أو اللوائح المعمول بها. ويستمر هذا التعويض في إنهاء خطة التداول هذه. (2) يوافق أوبسفس على تعويض البائع وعدم الإضرار به من جميع الخسائر الناشئة عن أو التي تعزى إلى الإهمال الجسيم أو سوء التصرف المتعمد من أوبفس فيما يتعلق بخطة التداول هذه. (ب) تحديد المسؤولية. (1) على الرغم من أي حكم آخر من هذا القانون، فإن شركة أوبسف لا تكون مسئولة تجاه البائع، ولا يكون البائع مسؤولا عن أوبسفس، وذلك من أجل: (أ) الأضرار الخاصة أو غير المباشرة أو العقابية أو النموذجية أو التبعية أو الخسائر العرضية أو الأضرار من أي نوع ، حتى إذا نصح بإمكانية حدوث مثل هذه الخسائر أو الأضرار أو إذا كان من الممكن توقع هذه الخسائر أو الأضرار بشكل معقول أو (ب) أي فشل في أداء أو وقف الأداء أو أي تأخير في الأداء الناجم عن سبب أو ظرف خارج بما في ذلك، ولكن ليس على سبيل الحصر، فشل المعدات الإلكترونية أو الميكانيكية، والإضرابات، فشل الناقل المشترك أو نظم المرافق العامة، والطقس القاسي، واضطرابات السوق أو الأسباب الأخرى المعروفة باسم 147 أكتس أوف الله 148. (2) على الرغم من أي حكم آخر من هذا القانون، فإن شركة أوبسف لا تكون مسئولة تجاه البائع عن (أ) ممارسة السلطة التقديرية أو السيطرة التقديرية بموجب خطة التداول هذه، إن وجدت، أو (ب) أي إخفاق في تنفيذ عملية بيع مطلوبة بموجب الفقرة 1 ، باستثناء الإخفاق في إحداث المبيعات نتيجة الإهمال الجسيم أو سوء السلوك المتعمد من أوبفس 11. الاتفاق على التحكيم. أي نزاع بين البائع و أوبسفس الناشئة عن أو المتعلقة أو فيما يتعلق بهذه الخطة التجارية أو أي معاملة تتعلق بخطة التداول هذه لا يتم تحديدها إلا بالتحكيم كما هو منصوص عليه في اتفاقية حساب الوساطة أوبسفس المشار إليها في الفقرة 4 (أ). (أ) تقدم جميع الإشعارات إلى أوبفس بموجب خطة التداول هذه كتابة إلى مجموعة 10b5-1 من أوبسف بالفاكس على رقم الفاكس. (ب) يتم إرسال جميع الإشعارات للبائع بموجب هذه الخطة التجارية بالبريد إلى العنوان التالي: (ج) تقدم أوبفس إخطارا بجميع مبيعات المخزون وممارسة الخيارات بموجب خطة التداول هذه للبائع والمصدر عن طريق البريد الإلكتروني على العناوين التالية بحلول الساعة السادسة مساء (إت) في تاريخ التنفيذ على أساس أفضل الجهود، مع تقديم تقرير نهائي بحلول الساعة 00/12. (إت) في يوم العمل التالي. ويوافق البائع والمصدر على إخطار أوبسفس كتابة بأي تغييرات على معلومات الاتصال المقدمة. 13 - التعديلات والتعديلات. لا يجوز تعديل هذه الخطة التجارية والمعارض من قبل البائع إلا بعد الحصول على موافقة خطية من أوبسف واستلام أوبس من الوثائق التالية، كل منها مؤرخ اعتبارا من تاريخ هذا التعديل: (أ) شهادة موقعة من قبل البائع، (و) ب (شهادة المصدر التي أنجزها المصدر بشكل جوهري في شكل معرض ب. 14. عدم التناسق مع القانون. إذا كان أي بند من بنود خطة التداول هذه يتعارض مع أي قانون أو قاعدة أو لائحة حالية أو مستقبلية معمول بها، فسيعتبر هذا الحكم معدلا أو يلغى عند الضرورة من أجل الامتثال للقانون أو القاعدة أو اللوائح ذات الصلة. وستستمر جميع الأحكام الأخرى في خطة التداول هذه وتظل سارية المفعول. 15- القانون الواجب التطبيق. وتخضع هذه الخطة التجارية وتفسر وفقا للقوانين الداخلية لدولة نيويورك. 16 - الاتفاق الكامل. وتشكل خطة التداول هذه، بما في ذلك المعارض، واتفاقية حساب الوساطة المشار إليها في الفقرة 4 (أ) أعلاه، الاتفاقية الكاملة بين الطرفين فيما يتعلق بخطة التداول هذه وتحل محل أي اتفاقيات أو تفاهمات مسبقة فيما يتعلق بخطة التداول هذه. 17 - الأطراف المقابلة. ويجوز التوقيع على خطة التداول هذه بأي عدد من النظراء، ويكون كل منها أصلي، ويكون له نفس الأثر كما لو كانت التوقيعات عليه وعلى هذه الوثيقة على نفس الصك بشرط أن: (1) تاريخ التبني للبائع هو نفس التاريخ أن البائع وقع على هذه الخطة التجارية ومعارضها، و (2) لا يجوز أن يكون تاريخ سريان مفعول خطة التداول في موعد أقصاه أسبوعين من تاريخ البائع (146) تاريخ التبني، و (3) أن تاريخ إصدار الجهة المصدرة 146 كما هو محدد في الشكل ب، قد لا يكون أقدم من (14) تاريخ التبني، و (4) لن يوافق أوبسفس ويقبل خطة التداول هذه في أي تاريخ سابق للبائع أو تاريخ اعتمادها أو تاريخ إصدارها. ملاحظة: تتضمن هذه الاتفاقية شرطا للتحكيم المسبق في الفقرة 11. وإثباتا لما تقدم، وقع الموقعون أدناه على خطة التداول هذه في التاريخ المحدد أدناه. هاري O. نيكوديموس إيف الاسم: هاري O. نيكوديموس إيف 9 مارس 2011 إشعار: يجب أن يكون تاريخ التوقيع أعلاه هو نفس تاريخ بيع البائع 146 كما هو محدد في القسم الافتتاحي من خطة التداول هذه. لقب: إيغور شتاين العنوان: المدير التنفيذي الاسم: كريستوفر ديلوكا تاريخ الوظيفة: المدير